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信息科技4G业绩逐步兑现荐11股

发布时间:2019-08-13 16:39:53 编辑:笔名

信息科技:4G业绩逐步兑现 荐11股 2014-07-0 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

行业核心观点行业本质属性:周期性(运营商投资周期)+成长性(行业未来空间)周期角度:4G投资高峰渐过,板块整体机会难现现实一:2014年一季报数据显示,通信行业经历去年业绩低谷今年已重返高增长,特别是4G早周期行业如射频器件和无线主设备现实二:201 年板块大幅上涨,估值的提升明显强于业绩的持续增长,高估值必然需要高业绩的消化现实三:通信行业十年一个周期,下一波通信投资高峰尚需等待成长角度:4G热潮之后,通信企业未来在哪里?未来一:政府大力促进信息消费,移动互联网仍处于爆发初期,各种应用层出不穷未来二:国防与信息安全仍然是全年的强劲主题,估值重要性大于业绩重要性整体推荐思路投资策略:三大投资主线——即4G+转型、移动互联网、信息安全主线一:4G+转型推荐:中兴通讯通鼎光电富春通信、邦讯技术、中恒电气主线二:移动互联网推荐:鹏博士、神州泰岳、天源迪科主线三:信息安全推荐:海格通信、中海达、星网锐捷风险提示:业绩不达预期、转型进程不达预期