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民生证券业绩链策略大幅调仓开始关注年报预警

发布时间:2019-08-13 10:56:30 编辑:笔名

民生证券:业绩链策略大幅调仓 开始关注年报预警 201 -10-28 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告摘要:

定向增发未来一周(201 年10月28日-201 年11月 日),共有2家上市公司的定增股票面临解禁,无股票破发(使用Wind数据库复权因子计算);过去半年A股市场定向增发102起,其中18起破发(截至201 年10月27日,使用复权价计算),破发股票占比17.65%;过去半年定向增发股票最多的5个行业为机械设备、信息设备、医药生物、化工、信息服务;分红事件未来一周将要进行分红送配事件除权的股票有2只(对应报告期为201 年中报),2只股票进行现金分红,0只股票送股,0只股票转增股本;截至201 年10月27日,共有64家上市公司公布了201 年中报分红进度,其中送转比例达到1:1以上的股票共18只;大宗交易过去一周A股市场发生大宗交易158笔,总计金额41亿8971万元,其中26笔交易买卖双方为同一券商相同营业部,占比16.46%;折价交易1 4笔,占比84.81%;溢价交易11笔,占比6.96%,平价交易12笔,占比8.2 %;重要股东增减持过去一周合计增持事件公告数为18起,合计减持公告数为56起,减持公告数连续第三周大于增持公告数。从金额角度来看,整个市场过去一周呈现为净减持状态(合计净减持金额17亿6915元)。

业绩预警上周有480家公司发布了201 年年报预警,其中476家为首次预警,其余4家发布业绩修正公告,无公司业绩变脸。我们根据最新预警报告对全业绩报告链策略成份股进行了调整,具体详见正文。按照等权配置的策略在过去一周(201 年10月21日-201 年10月27日)相对中证500超额收益为1.26%,相对沪深 00超额收益为-0.12%。

研报标题关键字我们在近期对研报关键字策略选股方法进行了微调,不再关注基于中报点评的研究报告,前策略共持有1 只股票,上述股票(仅统计研报发布后已有交易记录的成份股)持有期相对沪深 00超额收益均值0.18%,胜率5 .84%。

风险提示本报告中的所有模型和结论均按历史数据测算,只供投资者参考,不必然保证未来有同样好的的收益,亦不能完全排除未来的风险。